Investment Philosophie
Die Milestone Gruppe hat zur Zeit etwa 200 Millionen unter Investment – nach neuseeländischen Masstäben gehören wir zu den grösseren unabhängigen Financial Advisern. Die Durchschnittsgrösse der von uns verwalteten Portfolios liegt bei etwa $ 325,000
Wir investieren nach der international anerkannten “Modern Portfolio Theory” :
Die Grundlage für jedes Portfolio und Investment-Strategie sind die Ziele des Klienten, die potentielle Anlagezeit sowie das Risikoprofil.
Basierend auf diesen Informationen wird ein individuelles Portfolio entwickelt, dass in aller Regel die folgenden Investment-Klassen enthält:
· Kurzfristige festverzinste Anlagen, wie z.B. Tagesgeld
· Festverzinste Anlagen wie z.B. Corporate Bonds
· Immobilien-Fonds
· Aktien in Neuseeland, Australien sowie internationale Anlagen
Die Verteilung in die verschiedenen Anlageklassen verringert die Wertschwankungen innerhalb des Portfolios und erhöht den durchschnittlichen Wertzuwachs.
Ein Beispiel verdeutlicht den generellen Ansatz:
Die Portfolien fuer eine Familie in ihren 40ern mit dem Hauptziel eine Altersvorsorge zu schaffen, wird konzeptionell anders aussehen, als das Portfolio eines 70 jaehrigen Ehepaares, mit dem Ziel das Renteneinkommen aufzubessern.
Die junge Familie mit langem Anlagehorizont wird einen höheren Anteil in Wachstumsanlagen, wie Aktien und Immobilien Fonds haben, zumal diese in Neuseeland steuerlich begünstigt sind, während das ältere Ehepaar einen höheren Anteil in festverzinslichen Anlagen haben wird, um das benötigte Einkommen zu garantieren.
Die emotionale Fähigkeit Wertschwankungen im Portfolio hinzunehmen spielt ebenfalls eine wichtige Rolle. Falls die junge Familie aus unserem Beispiel eine konservative Einstellung hat und bereit ist nur geringe Schwankungen im Wert des Portfolios zu akzeptieren, wird sich der Anteil an Aktien dementsprechend verringern.
Die ökonomische Situation, regional und international, spielt bei der Konstruktion natürlich ebenfalls eine wichtige Rolle. Wir beziehen extensive Research von renommierten Häusern, wie z.B. Morningstar, für die von uns empfohlenen Investments, sowie zur allgemeinen wirtschaftlichen Lage.
Hierzu ein aktuelles Beispiel: erst seit Februar 2009 investieren wir Kunden wieder im Aktienmarkt.
Aktienpreise waren auf historischen Tiefstständen, sodass wir für langfristige Investoren gute Kaufgelegenheiten ausnutzten. Hierbei unterschätzten wir die Gefahr eines weiteren Verfalls nicht, sondern investierten insbesondere grössere Portfolios schrittweise – dieser Prozess kann sich unter Umständen über 12 Monate oder länger erstrecken.
In 2008 machte sich dagegen unsere Strategie mit Übergewicht in Corporate Bonds zu investieren bezahlt: durch die sogenannte Subprime Krise fielen Preise selbst für hochwertige Corporate Bonds mit einem A- rating oder besser. Ab Mitte letzten Jahres war abzusehen,dass Leitzinsen international sinken würden, Bondpreise stiegen dementsprechend. In 2008 gekaufe Bonds konnten in der Folge mit Gewinn verkauft werden. Corporate Bonds waren folgerichtig eine der wenigen Anlagen, die in 2008 Gewinne brachten!
Die Einrichtung eines Portfolios ist nur der erste Schritt einer langfristigen Anlagestrategie: nur die ständige Anpassung an geänderte Gegebenheiten, sowohl ökonomisch als auch geänderte Zielsetzungen des Klienten können einen langfristigen Erfolg gewährleisten.
Investements stellen allerdings nur einen Teil einer umfassenden Strategie dar: steuerliche Aspekte, rechtliche Aspekte wie z.B.die in Neuseeland weitverbreiteteten Trusts, als auch Versicherung ( Risiko-Management) sind nicht zu vernachlässigende Aspekte einer erfolgreichen Strategie.